Давно не писал свои мысли по поводу российского фондового рынка.
При всех прочих равных его относительная изолированность от волатильного и драматичного внешнего мира инвестиций выглядит интересно и свежо. Конечно, истории вроде пампа акций Соллерс 15 мая, или синхронного «шашлычного» закрытия торговых позиций перед майскими праздниками — это наша новая реальность, которую только предстоит осознать и принять. Рынок этот — мелкий, состоящий как минимум на 70% из «нервных и экзальтированных» физиков. Они на безденежьи могут вытворять чудеса подобные вышеупомянутым неожиданным папмам во втором-третьем эшелонах. Соллерс до сих пор не присутствовал в списке «мем-акций», но зато в нём хорошо обосновались такие персонажи как Красный Октябрь и Белуга. Но сидеть до посинения в акциях KROT и BELO в ожидании чуда — вещь весьма утомительная. Поэтому, как говорится, креатив приветствуется!
Наверняка и перед Новым годом будет «коррекция красной икры и оливье». Я внимательно изучаю корреляцию со Штатами и, увы, хоть она и снизилась, но она есть. Поэтому надо неустанно мониторить ситуацию с голосованием по потолку Госдолга, и по мере приближения к Часу Икс, при отсутствии искомого прогресса и, соответственно, усилении тональности «плача Ярославны», убедительно даже для покойного Станиславского исполняемого главой Казначейства Джанет Йеллен, принимать «непопулярные меры» по незахеджированным портфелям.
Что касается мегаскоротечного пампа Соллерса, то история с передачей активов WV Авилону, впопыхах быстро принятого и подписанного в понедельник «без свидетелей и лишнего шума», как предлог «ралли ассоциации» видится мне метафизично. Вероятно, ажиотаж был связан с надеждой на выкуп у миноритариев. Но если Авилон объявит, что не имеет никакого отношения к выкупу акций Соллерса у миноритариев, то Соллерс за такой же короткий период времени сдуется к своему нормальному состоянию.
Между тем, если говорить о запасах хода для ралли в отдельных бумагах, то таких вариантов полно, как грибов после дождя, к которым некоторым горе-грибникам просто лень наклоняться. Это и акции Дальневосточного пароходства, торгуемые по смешным инвестмультипликаторам и, скажем, тот же «любимец публики» МТС, который в пятницу публикует заведомо звёздные, судя по уже ранее объявленным за тот же период результатам по РСБУ, результаты. В общем и целом, ожидаемые мегадивиденды в отдельных бумагах на фоне дробных мультипликаторов того же P/S — основные катализаторы растущих шансов на хороший и полноводный фондовый 2023-й год.
Ваш В.Р.